En junio de este año, el Grupo Latam anunció que, tras un intenso proceso de búsqueda de las opciones para lograr un financiamiento para salir del proceso de Capítulo 11, suscribió cartas de compromiso con distintas entidades financieras.

La entidad resaltó que esto es una prueba de la confianza del mercado hacia la compañía, lo le permite al grupo dar un paso más hacia su salida del proceso de Capítulo 11 durante el segundo semestre del 2022.

Ahora el grupo empresarial dijo que, junto con Professional Airline Services, Inc., una corporación de Florida y una filial de propiedad total de LATAM, fijó el precio de una oferta de US$450 millones por concepto de capital de bonos senior garantizados con vencimiento en 2027 con un cupón del 13,375 %, a un precio de emisión del 94,423 %, y de US$700 millones por concepto de capital de bonos senior garantizados con vencimiento en 2029 con un cupón del 13.375 % a un precio de emisión del 93,103 %.

Además, la empresa fijó el precio de un Financiamiento a Plazo de US$1.100 millones con una tasa de interés a la elección de LATAM de ABR + 8,50 % o tasa SOFR a Plazo Ajustado + 9,50 % (después de la salida de Capítulo 11 - y antes de la fecha efectiva, ABR + 8,75 % o tasa SOFR a Plazo Ajustado + 9,75 %).

En ese sentido, la empresa destacó que con estos nuevos fondos, “habrá obtenido el financiamiento necesario para pagar su financiamiento debtor-in-possession actualmente vigente y actualmente contempla emerger del Capítulo 11 del Código de Quiebras de EE. UU. durante la primera semana de noviembre”.

Además, “como está estructurada la operación, el Financiamiento a Plazo puede ser pagado a valor par a partir del tercer año. La Compañía también ha obtenido una nueva línea de crédito rotativa por un monto aproximado de US$500 millones de dólares”.

“En un contexto muy desafiante y dinámico, estamos en camino de cerrar la totalidad del financiamiento requerido bajo el Plan de Reorganización de la Compañía. En las próximas semanas esperamos salir del proceso del Capítulo 11 con US$2.200 millones de liquidez, y una reducción de deuda de aproximadamente 35 % versus lo que teníamos antes de entrar en este proceso”, dijo el CEO de LATAM, Roberto Alvo.

Vale la pena recordar que el financiamiento de salida anunciado en junio es parte de la reestructuración contemplada en el Plan de Reorganización, en el que se considera nueva deuda por US$ 2.250 millones y una nueva línea de crédito comprometida por US$ 500 millones, sujeto a la aprobación del Tribunal de Estados Unidos.

El financiamiento de salida se estructuró de la siguiente forma:

● US$ 500 millones, por concepto de una línea de crédito rotativa (Exit Revolving Facility), el cual devengará intereses, a elección de LATAM, alternativamente según: ABR más un margen aplicable del 3 %; o SOFR a Plazo Ajustada más un margen aplicable del 4 %.

● US$ 750 millones, por concepto de un financiamiento a plazo (crédito B a plazo de salida (Term B Loan Facility), el cual devengará intereses, a elección de LATAM, alternativamente según: ABR más un margen aplicable a ser determinado al momento de la contratación; o SOFR a Plazo Ajustada más un margen aplicable a ser determinado al momento de la contratación.

● US$ 750 millones, por concepto de un crédito puente a bonos a 5 años.

● US$ 750 millones, por concepto de un crédito puente a bonos de 7 años.

La tasa de interés bajo los créditos puentes antes indicados sería determinada en función de las condiciones de mercado disponibles en el momento al momento del cierre, sujeto en todo caso a ciertos límites establecidos en las cartas de compromiso de financiamiento.