La reconocida aerolínea Latam Airlines informó este viernes 14 de octubre los resultados del período de opción preferente (POP) para los accionistas, el cual había finalizado el pasado miércoles. También se informó sobre la segunda vuelta, que será una opción para que los accionistas o cesionarios que ya se habían suscrito a acciones en el POP, y que además habían manifestado querer participar de esta alternativa, que estuvo disponible únicamente el 13 de octubre.

“Esta ha sido otra semana positiva para Latam. Se concretó el financiamiento de salida, concluyó el período de opción preferente para los accionistas y estamos próximos a salir del proceso de Capítulo 11. Hemos cumplido los plazos y objetivos que nos propusimos y estamos seguros de que saldremos fortalecidos de esta desafiante etapa”, dijo Roberto Alvo, CEO de la aerolínea, que completó un paso clave en su proceso de salir del Capítulo 11.

Latam espera salir de dicho proceso con 2.200 millones de dólares de liquidez y una reducción de la deuda de casi 35 % en comparación con la deuda que tenía pendiente por saldar antes de entrar en el Capítulo 11. La compañía había anunciado desde el mes de junio sus cartas de compromiso con distintas entidades financieras para lograr cumplir con este importante proceso.

El grupo empresarial dijo que, junto con Professional Airline Services, Inc., una corporación de Florida (EE. UU.) y una filial de propiedad total de Latam, fijó el precio de una oferta de US$450 millones por concepto de capital de bonos senior garantizados con vencimiento en 2027 con un cupón del 13,375 %, a un precio de emisión del 94,423 %, y de US$700 millones por concepto de capital de bonos sénior garantizados con vencimiento en 2029 con un cupón del 13.375 % a un precio de emisión del 93,103 %.

Además, la empresa fijó el precio de un Financiamiento a Plazo de US$1.100 millones con una tasa de interés a la elección de Latam de ABR + 8,50 % o tasa SOFR a Plazo Ajustado + 9,50 % (después de la salida de Capítulo 11 y antes de la fecha efectiva, ABR + 8,75 % o tasa SOFR a Plazo Ajustado + 9,75 %).

En ese sentido, la empresa destacó que, con estos nuevos fondos, “habrá obtenido el financiamiento necesario para pagar su financiamiento debtor-in-possession en la actualidad vigente y actualmente contempla emerger del Capítulo 11 del Código de Quiebras de EE. UU. durante la primera semana de noviembre”.

Además, “como está estructurada la operación, el Financiamiento a Plazo puede ser pagado a valor par a partir del tercer año. La Compañía también ha obtenido una nueva línea de crédito rotativa por un monto aproximado de US$500 millones de dólares”.

Vale la pena recordar que el financiamiento de salida anunciado en junio es parte de la reestructuración contemplada en el Plan de Reorganización, en el que se considera nueva deuda por US$2.250 millones y una nueva línea de crédito comprometida por US$500 millones, sujeto a la aprobación del Tribunal de Estados Unidos.

El financiamiento de salida se estructuró de la siguiente forma:

US$500 millones, por concepto de una línea de crédito rotativa (Exit Revolving Facility), el cual devengará intereses, a elección de Latam, alternativamente según: ABR más un margen aplicable del 3 %; o SOFR a Plazo Ajustada más un margen aplicable del 4 %.

US$750 millones, por concepto de un financiamiento a plazo (crédito B a plazo de salida (Term B Loan Facility), el cual devengará intereses, a elección de Latam, alternativamente según: ABR más un margen aplicable a ser determinado al momento de la contratación; o SOFR a Plazo Ajustada más un margen aplicable a ser determinado al momento de la contratación.

US$750 millones, por concepto de un crédito puente a bonos a 5 años.

US$750 millones, por concepto de un crédito puente a bonos de 7 años.

La tasa de interés bajo los créditos puentes antes indicados sería determinada en función de las condiciones de mercado disponibles en el momento al momento del cierre, sujeto en todo caso a ciertos límites establecidos en las cartas de compromiso de financiamiento.