Avianca advierte que sus accionistas pueden perder dinero en medio del proceso de reorganización

Avianca Holdings dijo este miércoles que en medio de su proceso de reorganización, amparado bajo el Capítulo 11 del Código de Bancarrota de Estados Unidos, es probable que sus accionistas pierdan el dinero de sus inversiones.

“Es probable que los accionistas de la compañía (incluidos los accionistas ordinarios y los accionistas preferenciales) no reciban ninguna distribución bajo un plan de reorganización o de ninguna otra manera, a menos que la totalidad de las reclamaciones de las otras clases de acreedores de la compañía con mayor jerarquía frente a los accionistas, hayan sido satisfechas en su totalidad”, dijo Avianca.

Añadió que el proceso de reorganización puede hacer que los accionistas sean diluidos, o que el valor de estas disminuya a cero.

“De acuerdo con el plan de reorganización bajo Capítulo 11, los accionistas de la compañía pueden ser diluidos, o el valor de sus acciones reducido a cero, debido a la disminución en el patrimonio de la compañía atribuible a los pasivos de la compañía con terceros y acreedores, así como a la inyección de capital por parte de nuevos inversionistas, conforme al plan de reorganización bajo Capítulo 11”, agregó la aerolínea.

De igual manera, Avianca advirtió que es probable que unos acreedores de la compañía tampoco reciban retribuciones algunas.

“Por lo general, es posible que una clase particular de acreedores no reciba ninguna distribución de valor hasta que todas las reclamaciones superiores o senior a dicha clase hayan sido pagadas en su totalidad”, dijo.

Por otra parte, Avianca informó que a la altura actual del proceso, aún es incierto saber si la compañía o alguna de sus filiales va a ser liquidada.

“En esta etapa del proceso, aún no es posible conocer, la magnitud total de los pasivos de la compañía, considerando los reclamos que eventualmente pudieran surgir; si terceros, acreedores o accionistas aportarán nuevo capital, o si el valor de las acciones de la compañía (ordinarias y/o preferenciales) se diluirá y, en la medida en que este sea el caso, el alcance de dicha dilución; o si la compañía o cualquiera de las Compañías será liquidada”, dijo.

Avianca resaltó que, a la fecha, ha identificado más de 300 iniciativas individuales las cuales espera que, en total, resulten en ahorros anuales por más de US$500 millones que, a su vez, se espera reduzcan los gastos operativos divididos por kilómetros de asientos disponibles (Cask) en un 38 % por año.

“La mayoría de estas iniciativas se han implementado o están en proceso de implementación, y se proyecta implementar las restantes durante el período 2021-2022”, dijo la aerolínea.

Agregó que la compañía ha progresado en su programa de simplificación de flota y reducción de costos, el cual dará como resultado una reducción general de más de US$2.000 millones en deuda relacionada con sus aeronaves y arrendamientos durante el período comprendido entre marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2022.

En cuanto a los costos individuales de capital de las aeronaves, la proyección es que estos se reduzcan en un 35 %. En general, Avianca espera que su apalancamiento, medido como deuda neta a EBITDA ajustado, disminuya de 5,8x al 31 de diciembre de 2019, a menos de 3,0x al 31 de diciembre de 2023.

Más financiación

La aerolínea espera salir del proceso de reorganización del Capítulo 11 este año y para esto se prevé obtener una financiación de salida por US$1.800 millones, que es correspondiente a la deuda de capital.

De estos recursos, US$1.400 millones se utilizarían para refinanciar las obligaciones relacionadas con el Tramo A de la financiación DIP, además de proporcionar aproximadamente US$400 millones en liquidez incremental para cumplir con su objetivo de contar con US$1.000 millones de liquidez al momento de salida de Capítulo 11.

“Previo al inicio de un proceso competitivo para determinar la disponibilidad de capital más atractivo, Avianca está trabajando en negociar los términos y condiciones finales relacionados con su opción de convertir a capital las obligaciones de la financiación DIP del Tramo B, por un monto de US$902 millones”, dijo la aerolínea.

Nuevas rutas de vuelo

Desde el 2 de julio, Avianca tendrá vuelos directos entre Medellín y Cancún con tres frecuencias semanales en aviones Airbus 320, con lo que los pasajeros contarán con una oferta de más de 3.000 sillas mensuales en la ruta.

El inicio de esta operación refleja la competencia que existe entre varias aerolíneas por las rutas que incluyen destinos como Medellín y Cancún. Viva Air lanzó hace poco una renovada oferta desde la capital paisa a Estados Unidos y varios destinos en México.

Los tiquetes de Avianca para esta nueva ruta están disponibles para la venta desde la aplicación móvil, en la página web o en los puntos de venta, y es posible encontrar precios desde US$229 por lanzamiento.

“Antioquia es una región de gran importancia para Avianca, allí tenemos nuestro Centro de Mantenimiento Aeronáutico -MRO-, y en la actualidad operamos más de 167 frecuencias semanales a ocho destinos tanto nacionales como internacionales desde el Aeropuerto José María Córdova.

Seguiremos apostando por fortalecer la conectividad desde y hacia Medellín con vuelos directos y un producto ajustado a lo que nuestros clientes quieren”, indicó Ana María Copete, directora de ventas Colombia.