¿Quién es el nuevo emisor que llega a la Bolsa de Valores de Colombia?

Después de 10 años, llega un nuevo emisor a la Bolsa de Valores de Colombia. Se trata de Latam Logistic Properties (LLP), una compañía con base en Costa Rica y que desarrolla, compra y opera inmuebles logísticos modernos destinados al e-commerce en los países de la región Andina y Centroamérica.

Este miércoles 14 de julio los directivos de LLP dieron los detalles de su ingreso al mercado de valores colombiano, de la mano del banco de inversión BTG Pactual Colombia, con el propósito de conseguir capital fresco que le permita avanzar en sus ambiciosos planes de expansión por la región.

En esta transacción BTG Pactual actúa como Agente Estructurador y agente líder colocador de esta oferta primaria, que se estima tendrá un tope de colocación de 126 millones de acciones, de acuerdo con la aprobación que recibió la compañía por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia. LLP también registró la documentación bajo la regulación S de Estados Unidos, para permitir el acceso a la emisión a inversionistas institucionales internacionales.

Sin embargo, la cantidad de acciones definitiva a emitir la definirá el emisor cuando tenga lista la construcción del Libro de Ofertas, la cual será informada al Registro Nacional de Valores y Emisores (Rnve). Este proceso podría darse hasta el próximo 4 de agosto.

Con esta salida a bolsa, la compañía LLP planea levantar capital hasta por US$ 225 millones, en línea con el plan de negocios a mediano plazo. El monto mínimo de inversión en esta compañía que estará listada en la BVC será de $ 15 millones. Se espera que el precio bajo del rango de esta acción alcance los $ 5.000.

De acuerdo con Juan Rafael Pérez, CEO de BTG Pactual Colombia, la decisión de llevar a LLP a la Bolsa de Valores de Colombia se dio tras un análisis exhaustivo en el que se logró identificar una oportunidad para que una empresa, y que le permitirá ampliar su base de accionistas naturales e institucionales. Como se sabe, desde 2012 la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) no había listado nuevas compañías.

Pérez destacó que como agente líder estructurador y colocador se centró en preparar la emisión, diseñar una propuesta atractiva en términos de rentabilidad, efectividad, oportunidad y liquidez.

“La Banca de Inversión de BTG Pactual, apalancada en su experiencia global y fuerte conocimiento local en los mercados donde opera, trae las mejores prácticas de emisiones al mercado accionario colombiano, identificando entre otros aspectos que la penetración del comercio electrónico en Latinoamérica proyecta para el 2025 un crecimiento del 24 %, esto bajo el hecho que las ventas a través de este canal requieren tres veces más espacio logístico que el comercio tradicional”, dijo el banco.

Por su parte Mike Fangman, CEO de Latam Logistic Properties, destacó que la bolsa y en general el mercado colombiano resultan atractivos para la compañía debido al comportamiento que registra el mercado local, cuya economía ha tenido un crecimiento importante este año.

De acuerdo con Fangman, los recursos de esta emisión se usarán en su totalidad para financiar el plan de crecimiento de su compañía, que busca sobrepasar un millón de metros cuadrados de área arrendable en el mediano plazo.

La compañía aseguró que demanda por los inmuebles de LLP proviene fundamentalmente de empresas enfocadas al e-commerce, proveedores de servicios de logística, consumo masivo y retailers. Esto representa una alternativa de inversión con exposición al crecimiento del comercio electrónico en la región.

“Este es un paso muy importante en nuestra historia que nos permite ofrecer a nuestros clientes una experiencia de servicio única, centrada en soluciones de almacenamiento eficientes y sostenibles a nivel regional. Nuestros planes de crecimiento se acelerarán para satisfacer las necesidades de expansión de nuestros clientes de parques logísticos modernos construidos bajo los estándares internacionales de diseño requeridos para el comercio electrónico y las operaciones de distribución tradicionales. Tenemos el equipo, la plataforma regional y ahora aspiramos a tener el capital para extender nuestro liderazgo en un sector de alto crecimiento”, dijo Fangman, fundador y CEO de LatAm Logistic Properties.

Según BTG, esta transacción accionaria representará una propuesta diferenciadora que combina un crecimiento acelerado, ingresos dolarizados, inversión con liquidez y gobierno corporativo de clase mundial. “Vale la pena resaltar que el 75 % del NOI (Ingresos Netos Operacionales) contratado, es en dólares y el 25 % en pesos.

“Estamos muy orgullosos de propiciar la creación de un nuevo ciclo para el mercado de valores colombiano, proponiendo una transacción con composición de la oferta del 100 % en el mercado primario que, de ser exitosa, Internal Use Only permitirá a los inversionistas el acceso a la única compañía listada en Colombia con exposición regional al sector de E-Commerce”, dijo Pérez de BTG Pactual.

Sin duda el ingreso de un nuevo emisor dinamizará el mercado de renta variable colombiano y se convierte en una nueva alternativa de inversión. Esta nueva opción de inversión incluso podrá ser ofertada internacionalmente bajo la Regulación S (REG S) “permitiéndole el acceso a este título a inversionistas extranjeros profesionales”.

En el proceso de colocación de estas acciones, BTG Pactual estará acompañada de Casa de Bolsa, Corredores Davivienda, Credicorp y Valores Bancolombia, que serán las comisionistas encargadas de colocar las acciones de LLP.