Definitivo: Nugil (Gilinski) venderá entre 5 % y 9,99 % de Nutresa mañana en la OPA, por hasta 3,4 billones de pesos

SEMANA conoció por fuentes cercanas a la familia Gilinski que han tomado la decisión definitiva de vender entre un mínimo de 5 % y un máximo de 9,99 % de Nutresa en la OPA.

Las acciones serán puestas mañana viernes en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), a través de los conductos establecidos.

Nugil es el segundo mayor accionista de Nutresa, con un 31,2 % de las acciones en circulación del conglomerado de alimentos. Por esa participación, pagaron cerca de US$ 1 mil millones.

De venderse hasta un 9,99 %, recibirán hasta US$ 680 millones, lo cual les permitirá pagar toda la deuda de la adquisición y quedarse con el 22,21 % de Nutresa, sin deuda.

Si la venta es por el 5 %, recibirán US$ 340 millones, también libres de impuestos, al ser menos del 9,99 % de una compañía listada en bolsa.

Con la reforma tributaria, el próximo año esa participación tendría un impuesto de 15 %. En caso de que IHC no levante los mínimos, los Gilinski tendrían argumentos judiciales claros para probar daños y perjuicios por la actuación de los administradores del Grupo Sura.

Los argumentos jurídicos serían los siguientes: Nugil S.A.S., en calidad de accionista ordinaria del Grupo Nutresa S.A., es una de las beneficiarias de la OPA formulada por IHC Capital Holdings LLC. En tal calidad podría aceptar, total o parcialmente, vender acciones en el marco de dicha oferta.

Si Nugil acepta parcialmente vender en la OPA, su oportunidad de recibir USD $ 15 por cada acción dependerá de que Gonzalo Pérez atienda las órdenes de su junta directiva. Si no lo hace, Nugil sufriría de forma directa la pérdida de esa oportunidad. Además, una aceptación parcial de la OPA, por parte de Nugil, reforzaría el argumento de (i) que el precio ofrecido es adecuado y (ii) que Grupo Sura perdió la oportunidad de recibir ese precio por la renuencia ilegal de la administración. La OPA de IHC por Nutresa vence mañana viernes 18 de noviembre.

* Gabriel Gilinski es accionista de Publicaciones SEMANA