Desplome de bonos AlphaCredit, el alto costo de un error de derivados

Un error admitido ya por la fintech mexicana AlphaCredit, que tiene sede en México y operación en Colombia, llevó al desplome de los bonos de la prestataria no bancaria.

Los errores cometidos están relacionados con la provisión para pérdidas crediticias, reservas para ciertas cuentas por cobrar y la amortización de ciertos gastos capitalizados, por 206 millones de dólares.

De acuerdo con la información publicada por Bloomberg, de 300 millones de dólares en bonos, con vencimiento a 2022, la caída es de 40 centavos, hasta un 35,75 centavos de dólar.

Entre tanto, 400 millones de dólares en bonos, con fechas de vencimiento a 2025, tuvieron un desplome de 34 centavos en la jornada del miércoles.

Por el lado de los 206 millones de dólares reportados como otros activos y cuentas por cobrar en el balance, la expectativa es que tengan un deterioro aún mayor.

El hallazgo

Deloitte y KPMG se encontraban realizando las auditorías internas de la fintech. Luego de discusiones con dichas firmas, AlphaCredit reconoció los errores, los cuales tienen que ver con las reservas de la compañía en caso de pérdidas crediticias, reservas para ciertas cuentas por cobrar y la amortización de ciertos gastos capitalizados, según el comunicado de prensa emitido y divulgado por Bloomberg.

El error causa incertidumbre entre los inversionistas y prestamistas, cifras que han venido en crecimiento a lo largo de los 10 años que ya completa la compañía.

Justamente, el más reciente inversionista, que además, puso una fuerte cantidad de dinero en la fintech, es el banco japonés SoftBank. Entre tanto, en los años que lleva AlphaCredit ha otorgado cerca de 620.000 préstamos, por un total de 420 millones de dólares, a un poco más de 375.000 clientes, según salió a relucir el año pasado.

Ese es el universo que ahora está a la expectativa de lo que pueda pasar.

Mientras tanto, en los comunicados emitidos, AlphaCredit sostiene que la compañía está trabajando con sus firmas de auditorías para completar el análisis de los errores contables detectados.

Otro de los temores que surgen en el mundo de las fintech, es que los problemas de AlphaCredit puedan extenderse a otras compañías con servicios similares en México, dijeron analistas a los medios.

La operación de AlphaCredit está distribuida entre México y Colombia. El 75 % de los préstamos se ha realizado en México, mientras el restante 25 % pertenece a Colombia.

Acerca de AlphaCredit

En la web de la empresa está expresado que se trata de una compañía de tecnología que brinda servicios financieros.

Los fundadores, José Luis Orozco y Augusto Álvarez, iniciaron la actividad en 2011 con el fin de captar inversionistas para ofrecer créditos de consumo y soluciones financieras a empresas.

Los recursos los consigue en el mercado de deuda y capital. Es así como tiene un bono internacional por US$300 millones, colocado en 2017; el de US$400 millones fue emitido en 2020, y una capitalización por US$100 millones, que es la que proviene de SoftBank, a través de su Fondo Latinoamericano.

En lo que va corrido de 2021 ha logrado otras fuentes de financiamiento, como son una proveniente del Morgan Stanley Senior, por US$25 millones, y otra por parte del Banco Interamericano de Desarrollo, por US$40 millones, en pesos colombianos.