Natura se alista para comprar Avon

La brasileña Natura, uno de los mayores fabricantes de cosméticos de América Latina, está en proceso de comprar a su competidor estadounidense Avon, por unos US$2.000 millones.

Para ejecutar la transacción, la multilatina contaría con la financiación de grandes bancos de su país como Bradesco, Itaú y Santander Brasil.

La prensa brasileña ha informado que en Natura, cuya capitalización bursátil es de US$22.096 millones, están considerando una refinanciación de su deuda para facilitar la compra y que esta se conocería a finales de esta semana o la siguiente.

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Para Avon, que registra un valor de mercado de US$1.427 millones, este negocio implicaría una reunificación de sus operaciones, pues hace tres años se dividió en dos compañías: una privada en Estados Unidos y otra que cotiza en bolsa en Londres. Natura se quedaría con ambas.

Ambas fabricantes de cosméticos son muy fuertes en Colombia y cuentan con una amplia fuerza de ventas a través de catálogos. Hasta 2017 Avon facturaba $768.000 millones y Natura $275.000, lo que implica que combinadas llegarían al $1 billón, disputándole el primer lugar al líder de la categoría en el país, la peruana Belcorp.

El apalancamiento de Natura es uno de los puntos que preocupan a los inversionistas en caso de que la adquisición de Avon se concrete. Además, les inquieta que en el primer trimestre de 2019, los ingresos de la firma brasileña estuvieron por debajo de lo esperado.  En ese período vendió 41,9 millones de reales (US$12,3 millones) y el mercado esperaba 59,1 millones de reales (US$14,8 millones).

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Avon, por su parte, registró en los primeros tres meses de este año un aumento de sus pérdidas de US$20,3 millones en 2018 a US$32,7 millones en 2019.

Además de la compra de Avon, Natura evalúa inscribir sus acciones en la bolsa de Nueva York. Ya las tiene listadas en la de Sao Pablo.

Anteriormente, Natura ya había comprado competidores internacionales como la australiana Aesop y la inglesa The Body Shop. Sus productos los vende a través de tiendas propias, comercio electrónico, venta directa y franquicias principalmente en Asia, América del Norte y del Sur, Europa y Oceanía.

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