Merck compra Schering-Plough

Ambos grupos, que anunciaron recortes significativos de empleos durante el año,  han luchado por ser más eficientes en medio de los reveses causados por Vytorin y Zetia, cuyas ventas combinadas cayeron un 26 % en el cuarto trimestre.

La transacción ofrece un premio del 34 % para los accionistas de Schering-Plough de acuerdo al precio de cierre de las acciones del viernes, y generará ahorros de US$ 3.500 millones anuales después del 2011.

También duplicará el número de medicamentos experimentales que tiene Merck en la etapa final de desarrollo, hasta 18, y diversificará el portafolio de medicamentos de Merck para incluir los cardiovasculares, respiratorios, oncológicos, neurológicos y de enfermedades infecciosas.

Las acciones de Schering-Plough subían un 14,18 % a US$ 20,08 , mientras que las de Merck caían un 8,88 %a US$ 20,68 .

El matrimonio de Merck/Schering-Plough se produce después de la compra de Wyeth por parte de Pfizer por US$68.000 millones . Finalmente se consumó un acuerdo que había generados especulaciones durante años, dadas las similitudes en mercadeo y las oportunidades de ahorros de costos entre Merck y Schering-Plough.

"Parecía algo inevitable", dijo el analista Jeffrey Holford de Jefferies en Londres, refiriéndose a una industria que tiene que enfrentar vencimientos de patentes en medicamentos éxitos de ventas mientras realiza grandes recortes de costos.

"La industria necesita ajustarse debido a que en el futuro ya no será el mismo mercado para los medicamentos de marca de lo que ha sido durante 10 años", dijo. "Hay una sobrecapacidad, y (Merck y Schering-Plough) necesitan reducir mutuamente su capacidad del mercado", añadió.

Según el acuerdo, los accionistas de Schering-Plough recibirán 0,5767 acciones de Merck y US$10,50 en efectivo por cada uno de sus títulos. Cada acción de Merck se convertirá en una de la compañía fusionada.

El acuerdo será financiado con US$ 9.800 millones en efectivo, US$8.500 millones  en deuda, y 22.800 millones en acciones de Merck.

El presidente ejecutivo de Merck, Richard Clark, liderará la nueva compañía, y los accionistas de Merck poseerán una participación de cerca del 68 %.

Merck, que dijo que mantendría sus dividendos, espera que el acuerdo sume una cifra modesta a las ganancias operativas en el primer año completo luego que finalice el acuerdo, y de manera "significativa" después de eso.

Los ingresos combinados de las dos empresas en el 2008 totalizaron US$47.000 millones , y Merck cree que mantendrán sus actuales calificaciones de crédito.

Las ganancias de Schering-Plough se derrumbaron durante el año pasado debido a una caída de sus ventas de Vytorin y Zetia, su producto más importante, en un momento en que los medicamentos experimentales de la empresa están en las muy costosas etapas finales de investigación.

Reuters